喵盘 15 秒演示：划中股票名，一眼看行情

需求侧：国产替代进入验证期

三季度我们建议把注意力放在两条主线上：一是设备环节的订单兑现节奏，二是下游资本开支的边际变化。

个股层面，我们重点跟踪 宁德时代 与比亚迪的产能利用率，以及隆基绿能的一体化成本曲线。

估值层面，板块当前市盈率处于近三年 42% 分位，龙头溢价仍在。

风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；原材料价格波动。